Innholdsfortegnelse for Abril 2022 - N. 321 i Harvard Deusto Business Review

La revista de este mes cuenta con la sección Sumando Ideas, un espacio de reflexión en el que numerosos expertos proporcionan su valioso punto de vista sobre una temática de interés empresarial. En esta edición, nos adentramos en el sector de los servicios financieros, analizando los retos que directivos y organizaciones deben afrontar, así como las tendencias que marcarán el futuro de las finanzas en el medio y largo plazo. ¿Qué estrategias seguir para no sucumbir ante los cambios que se suceden sin tregua en el entorno? ¿De qué modo pueden reinventarse las entidades financieras? ¿Qué pasará con las empresas que aún no han apostado por los contratos inteligentes, los criptoactivos o la identificación digital? Ha llegado el momento de exprimir al máximo las posibilidades que brindan tecnologías rompedoras como…

La marca española de ropa Zara es famosa en el mundo de la moda por haber iniciado una revolución en la producción de indumentaria. Mientras la mayoría de los minoristas tardaban nueve meses en llevar una prenda desde el boceto hasta la tienda, Zara lograba reducir ese tiempo a solo quince días. La compañía fabricaba ropa con tanta agilidad que, en 2005, admiradoras de Madonna llegaron a un concierto vestidas con imitaciones del modelo que la artista había lucido solo unas semanas antes. Así nació la moda rápida. La velocidad fue un elemento muy importante de esta revolución, pero también lo fueron los bajos costes y el tratar la ropa como algo desechable. A la misma velocidad que los entusiastas de la moda iban adquiriendo los nuevos looks –alimentados en…

En los últimos años, la mayoría de los bancos han estado poniendo en orden su estado de cuentas, tratando de aumentar su eficiencia operativa, de mejorar los ratios de capital y los niveles de riesgo y de abandonar las actividades que no resultan rentables. Esta tendencia continuará, ya que la necesidad de alcanzar la rentabilidad y producir rendimientos del capital adecuados resulta primordial. Sin embargo, el sector de los servicios financieros se enfrenta a muchos desafíos y oportunidades. Hay tres tendencias que afectarán profundamente a este sector en los próximos años. 1. LA TECNOLOGÍA Y EL MODELO DE NEGOCIO En primer lugar, la evolución de la tecnología y la ubicuidad del acceso a los smartphones seguirán creando nuevas e importantes oportunidades de negocio. Varias grandes empresas  fintech se están introduciendo…

Las instituciones financieras han gozado, desde hace mucho tiempo, de una posición privilegiada de confianza en la sociedad, como custodios de nuestro patrimonio y de nuestras informaciones más privadas. Esta confianza se ha construido partiendo de la expectativa de que estas instituciones serán estables y que obrarán con prudencia, defendiendo los intereses de los consumidores. Como consecuencia de esto, los clientes han aceptado bajas tasas de innovación, y casi el 80% de los consumidores ha optado por permanecer en los grandes bancos tradicionales, a pesar de las ventajas económicas y las medidas regulatorias que facilita el cambio de entidad. Sin embargo, a partir de la crisis financiera de 2008, que fue resultado, al menos en parte, de decisiones tomadas por los bancos, las preferencias de los clientes han ido cambiando…

Vivimos en un mundo cada vez más digitalizado, donde los ciudadanos tienen al alcance de un clic toda la información y servicios que requieren. Desde un smartphone, a cualquier hora del día, se puede acceder a las noticias, hacer la compra en el supermercado y gestionar la organización de un viaje o la domiciliación de un recibo. La pandemia actual del coronavirus ha impulsado todavía más esta transformación digital. Incluso personas de edad avanzada, durante este período, han perdido el miedo a usar estos dispositivos para realizar gestiones que facilitan su día a día. Cada vez hay más gente usando la banca online. De hecho, en España, según el INE1, entre finales de 2019 (prepandemia) y finales de 2020, se produjo un crecimiento de un 10% en el porcentaje de…

Pensar en tendencias en cualquier industria exige encontrar fórmulas en las empresas que la conforman para potenciar, por una parte, su volumen de actividad y, por otra, sus márgenes operativos, con el objeto de asegurar su sostenibilidad y la creación de valor para sus accionistas. Analizaremos ambos parámetros, partiendo de las siguientes premisas: • Gracias a la digitalización, el valor de cualquier negocio se encuentra estrechamente relacionado con los datos e información de clientes de los que dispone y maneja con fiabilidad y soltura, en su beneficio. • La creación de valor exige maximizar el ratio lifetime value (LTV, o contribución de valor del cliente a lo largo de su vida) entre el coste de adquisición del cliente (CAC). La industria de servicios financieros no está exenta de la aplicación…

En este artículo proponemos analizar, de entrada, un sector concreto y relevante de servicios financieros, del que extrapolar tendencias de futuro: los servicios financieros para el sector del automóvil. Un sector que supone, aproximadamente, el 3,8% del PIB de la eurozona y, a nivel mundial, unos doscientos cuarenta y cinco mil millones de dólares; y que ha sido claramente golpeado por la COVID-19 (en 2021 presentó una demanda negativa a nivel mundial del 6%). Detrás hay tendencias puramente sectoriales: la irrupción del vehículo eléctrico, que pasará, en unos diez años, del 2% al 8% del mercado; la evolución de los segmentos de auto nuevo o de segunda mano, ante las dificultades de suministro en el sector; o la diversificación de los protagonistas de la banca tradicional hacia otros servicios financieros…

La “comoditización” financiera es el hecho de convertir productos financieros en elementos tan intercambiables y comercializables que se despojan de toda característica diferenciadora. El bien o servicio se vuelve indistinguible de otros en esa misma categoría. La digitalización de los servicios financieros, con la llegada de los activos digitales, los contratos inteligentes y el dinero programable, eleva el nivel de conectividad y programabilidad entre productos, servicios y activos a niveles sin precedentes. Estos instrumentos digitalizados redefinirán los procesos de los mercados financieros, creando un nuevo paradigma donde se aporta valor en cada punto de contacto. Actualmente podemos diferenciar tres capas en el sector financiero, dependiendo de su nivel de digitalización y descentralización (ver el cuadro 1 en la página siguiente): 1. La capa tradicional, compuesta por los bancos e instituciones…

En enero de 2018 entró en vigor la desagregación obligatoria de las comisiones de gestión y los gastos de investigación de acciones (equity re search, en inglés), introducido por Mifid2. Según las nuevas reglas, las sociedades de gestión de fondos de inversión sujetas a la regulación de la Unión Europea (UE) ya no pueden combinar ambos gastos en una única comisión (una práctica dominante hasta entonces conocida como soft dollars). A partir de ese momento, los costes de investigación deben ser contabilizados como gasto por la sociedad gestora o ser transferidos de forma explícita y separada a los inversores. Pero muy pocas gestoras utilizan este último canal, optando por deducirlo directamente de sus ingresos. Esto implica que los proveedores de información (dondequiera que estén ubicados) que trabajen para fondos sujetos…

¿Tiene la sensación de que sus empleados están cada día algo más desencantados y apáticos y menos comprometidos con su proyecto empresarial? Probablemente sí, y sepa que su problema empieza a ser común en muchas organizaciones, y puede afectar seriamente a su rentabilidad y posición competitiva. Partimos de una paradoja: todos reconocemos que el gran activo de nuestra empresa son las personas con las que trabajamos, pero cada día esas personas están menos comprometidas con nuestro proyecto. Según distintos estudios, la falta de compromiso (disengagement) se ha disparado a nivel global: el porcentaje de empleados comprometidos ha decrecido en los últimos cinco años del 26% al 17%, el 38% de los empleados que trabajan en remoto están agotados con tantas reuniones virtuales y el 33% buscan nuevos trabajos que les…

Si tuviéramos que identificar un sector de actividad en el que la evolución es continua y la tecnología tiene un impacto más directo, seguramente aparecería el financiero. Hasta ahora ha sido un sector que, sin cuestionar completamente la teoría de Darwin: “Las especies que sobreviven no son las más fuertes, sino aquellas que se adaptan mejor al cambio”, sí ha puesto de manifiesto la capacidad de los fuertes de transformarse y seguir no solo sobreviviendo, sino, en muchos casos, liderando el mercado. Con poco margen de error, podríamos afirmar que hoy el sector se encuentra con el reto más importante de su historia, incluso muy superior al de la crisis de 2007. En esa crisis, el impacto fue financiero y, en esta, es de modelo. En aquella, las ayudas te…

Le preguntaron a un banquero español de qué modo podía competir con los grandes bancos que se habían consolidado en España a través de sucesivas compras y fusiones. La respuesta fue esta: “Para mí, la competencia más importante es la de las fintechs y las plataformas que ofrecen servicios financieros”. Antes de la pandemia, en España –y en la mayor parte de Europa–, nuevos competidores intentaban penetrar en el sistema bancario. Los primeros fueron los denominados “bancos en la sombra” (del inglés shadow banking), que surgieron en Estados Unidos, y son entidades que no están registradas. En nuestro caso, no tienen “ficha bancaria” del Banco de España. Ofrecen préstamos rápidos, pero de poca cuantía, a los que desean comprar electrodomésticos, ordenadores, tabletas…, y aplican tipos de interés más bajos que…

Es innegable que las organizaciones han entendido la importancia de crear vínculos emocionales con sus consumidores para que, además de adquirir o contratar sus servicios, se conviertan en fans de sus marcas, las recomienden, las protejan y desarrollen un orgullo capaz de hacer, por ejemplo, que una persona acampe durante varios días en la calle para ser la primera en comprar un determinado modelo de teléfono. Pero el cliente que acampa en la calle para conseguir un modelo de móvil concreto, y que no dudaría en tatuarse el logo de su marca preferida, no debería ser atendido por un empleado desconectado emocionalmente de su empresa. La premisa es clara, intuitiva y sencilla de explicar: los empleados más “satisfechos”, “comprometidos”, “felices” o “prescriptores” contribuyen positivamente a los resultados de la empresa.…